金銀分析2016年08月19日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2016年08月19日

英皇金融NM23.com: 加息預期降溫金價週四上漲8.40美元

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昨日回顧

黃金週四創二週收盤高點，美國聯準會(Fed) 週三公布7 月會議記錄後，引發了對升息速度與幅度的質疑，提供了貴金屬利多。會議記錄公布後，美元轉弱，週四仍受到壓力，支撐了貴金屬上揚。黃金上漲8.40 美元，或0.6%，至每盎司1357.20 美元。週三，黃金收低，跌破1350 美元關卡。但Fed 會議記錄公布後，盤後交易中，黃金價格反彈上揚。白銀收於每盎司19.74 美元，上漲9.2 美分，或0.5%。Fed 會議記錄顯示，官員在7 月會議中，對最擔憂的經濟問題並未成真，大感安慰。但這是否意味應很快升息，則意見分歧。該會議記錄讓押注Fed 已轉為更加鷹派的投資人大感失望，尤其紐約Fed 銀行總裁杜德利本週稍早曾說，委員會可能於9 月升息。

美股盤後

原油價格上漲逾3%，能源股走高，帶動美國股市週四小幅收高。投資人亦消化新的經濟數據及聯準會(Fed)7 月會議記錄。股市可能仍將限於狹幅交易，投資人持續評估Fed 何時升息，及良好的企業季報與其他因素。道瓊工業平均指數收高23.76 點或0.13% 至18597.70。Nasdaq 指數收高11.49 點或0.22% 至5240.15。S&P 500 指數收高4.80 點或0.22% 至2187.02。費城半導體指數收高5.55 點或0.71% 至790.16。美國原油收於每桶48.22 美元，上漲3.06%，凍結供給的傳言為市場利多。紐約原油並創7 月1 日以來最高收盤水準。

基本分析

美國聯儲局七月議息紀錄顯示，官員對是否加息分裂成三個陣營，分別是已準備好加息、未準備好加息及加息時機愈來愈接近。利率期貨顯示，今年美國加息機會率由周二的51%跌至48.5%，摩根士丹利更預期只有30%機會加息。加息與否現分歧，部分官員主張押後加息，直至有更大信心通脹將持續回升至2%目標，其他則指美國已達到或接近最高就業，並料近期通脹向目標邁進的趨勢將持續，故已經或快將符合加息條件。會議紀錄未有對下次加息時機作出明確指引，僅提及數名官員主張加一次息，部分具投票權的官員則料經濟環境很快會容許當局就撤出寬鬆政策踏出新一步；儘管上次議息聲明提及短期經濟前景風險減少，但會議紀錄顯示，部分官員認為英國脫離歐盟對全球經濟增長前景構成長期不明朗，部分憂慮美國就業增長可能再次放慢。

油價動向

國際原油價格連續六個交易日上漲，市場觀望OPEC 動態。輕原油終場上漲超過3%，布蘭特原油收在每桶50 美元之上創八週以來新高。自消息指石油輸出國組織OPEC 可能在九月份阿爾及利亞會議上討論是否動產支撐油價以來，油價已經自本月份低點上漲超過20%。分析認為對沖基金與投顧經理人空頭回補是推升油價的主要動力。花旗(C-US) 分析師警告追漲風險，指年初也有類似會議但最後沒有談出任何協議。德國商業銀行分析師則認為近期來自沙烏地阿拉伯的消息對油價完全沒有支撐效果，下探八月份低點的機會很大。美國輕原油期貨上漲收每桶48.22 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至08月19日的黃金持倉量持倉較上日減持1.79噸，當前持倉量為955.99噸，本月止淨減持2.09噸。費城聯儲週四報告指出，費城聯儲8月製造業指數升至2.0，前值-2.9。整體來看，似乎不錯，但是分項指標費城聯儲8月新訂單指數，以及就業分項全線暴跌，尤其是就業分項指數更是創下7年以來的低位。美國勞工部週二公佈的資料顯示，美國7月季調後CPI月率上升0%，升幅創今年2月以來最低，因汽油價格錄得五個月來的首次下跌，表明美國潛在通脹壓力溫和，這可能會進一步削弱美聯儲的年內加息前景。據美國勞工部報告稱，截至8月13日當周首次申請失業救濟人數減少4000人，降至26.2萬人，創下一個月以來最低水準。彭博調查的42名經濟學家預估中值是26.5萬人。企業裁員數量少，再加上招聘狀況保持健康將幫助刺激薪資增長，在企業投資疲弱的情況下拉動經濟最大組成部分消費支出的前景。企業主要依賴現有員工滿足生產需要，不過也有一部分公司面臨熟練工短缺的問題。